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304不锈钢年度回顾

2018-12-28 08:40:21      点击:

2018已进入尾声,回头看,今年304没有了大起大落的行情,更多的是平稳,比如304冷轧在15000-16000价格区间内就震荡了大半年,环保风时常起,但钢厂的生产、市场的经营受到的影响却小了些,技术改革升级初显成效,2018年国内依旧有新增的产能,也经历了海外资源的回国,还要面对美国摩擦升级,伦镍暴涨暴跌,内外夹击,但我们都乐观的面对了......




一、无锡、佛山市场300系市场行情回顾:




1、304冷热轧行情概述:




304价格走势.png




2017年304行情跌宕起伏,步入2018年后304冷轧涨跌没有那么明显,前年市场价格多数时间趋于平稳,同时冷热价格差相差较小,甚至几乎一度同价!这一年冷轧竞争愈加强烈,热轧供需失衡,价格随行情波动!




第一阶段:库存逐渐积累 价格逐步走低




年初,市场库存积累,恰逢春节前期放假,市场加大力度出货,价格直线式下跌,民营资源,从1月到3月,304民营冷轧资源从年初的15000以上,下跌近千元直达14000元/吨附近,虽然市场库存量并没有猛增,但是销售周期过短,市场出货压力的紧逼,导致价格下滑速度较快,第一季度,市场代理、贸易商亏损较为严重。




第二阶段:原料不断上涨 库存减少 市场回暖




第二季度的销售压力稍有缓解,从爆仓的惊慌中逐渐抽离出来,各大代理调整库存,减少订货量,轻库存操作,同时环保风声再起,贸易摩擦升级,对于不锈钢也造成了一定的冲击,钢厂陆续减产,库存量逐渐降低,虽然库量降低但是涨价总是小心翼翼,价格递增性拉涨,从3月底的14000元/吨附近,上涨近1500元/吨,到达15400-15500元/吨,价格逐步达到最高点,民营304冷轧最高可接近16000元/吨,达到了2018年度的历史最高点。




第三阶段:市场全年最平稳的时期




第三季度,市场整体水平处于平稳状态,虽然检修、缺货、环保很多涨价因素刺激,伦镍节节走跌,连续走跌,面对利好、利空的双重因素,304走势很稳,而且整个第三季度市场价格处于全年最高位,整整三季度冷轧价差最高价和最低价均在500以内,其中304民营冷轧市场价格区间在15200-15500元/吨,304热轧价格也处于全年最高位,整体水平在15000元/吨附近,可谓是全年的巅峰时期,曾一度冷热轧走近同价。同时,民营钢厂304冷轧加价陆续更改,均上调100-200,钢厂一改去年的减价政策,同时调整加价。




第四阶段:供应被补足,价格震荡




第四季度,整年度出货压力最大的时期,从市场的反馈来看,从十一长假最高点15600元/吨,逐渐回落,面对下跌,有钢厂联合挺价,不过成效不大,伦镍接连进入低位,市场成交氛围较差,价格逐步进入阴跌阶段,到达11月底,304冷轧民营跌破14000元/吨,进入全年最低点,连跌多日后,12月中旬价格开始有小幅反弹,主要因市场缺货,不过同时出货压力与日俱增,市场反弹力度不大,12月下半旬市场进入平稳阶段。




2、316L冷热轧行情概述:




316L价格走势.png




316L上半年行情基本还是处于一个窄幅波动的状态,“小碎步”式的发展。主要亮点集中在下半年,因此我们也着重了解下316L下半年的行情。




从走势图来看,从今年5月开始,由于热轧行情更为敏感,涨价行情比较容易触发,冷热轧价差开始慢慢缩小,而到了7-8月两者更是步步逼近。但亦是如此,冷热价差过小,甚至国营冷轧与民营热轧慢慢趋于同价的情况下,冷轧行情被激发,钢厂也开始出手保价,冷轧行情就此乘风而上~冷轧厚积薄发,冷热价差也顺势大幅拉开!




但是从第三季度到第四季度的走势也不难看出是坐了个“过山车”,主要也是因为热轧行情难以坚持频频下跌,冷轧行情民营不断走低,市场成交状况不佳,11月开始316L冷轧就出现连续性的下跌。12月316L冷轧国营产地无锡市场张浦、太钢及酒钢价格走至21900-22000元/吨,而民营价格则是早早在11月就跌破220关口。




其实2018对316L来说,有坏也有好,以无锡市场为例,316L冷轧年内低点就在1月初21000元/吨,行情在10月走至年内高点23700元/吨。即使年末偏弱为主,但却是高于起点的。




3、2018年304再迎新成员:




今年的304市场,整体走势不佳,钢厂利润在被压缩,但不少钢厂为了增加自身的竞争力,不断地开发新品种,304市场迎来新成员。


新成员.png


                                                                                                                                                                    二、行业新变化




1、各钢厂新加价频出,竞争走向白热化




与去年钢厂尽量缩小与同类资源的加价差距的操作不同,今年钢厂加价调整方式更为直接。以民营钢厂为例,基本是一家钢厂推出新加价,其他同类钢厂也随即调整加价,调整后的加价基本都是一致,同类资源间的竞争走向白热化,拼价格,拼质量,拼每月的投放量!


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2、不锈钢产业更趋向于集中化、产业化




1)临沂布局打造第一个5000亿级不锈钢相关产业集群:依托山钢集团、日钢集团、鑫海科技等企业,充分发挥高镍铁资源优势,围绕不锈钢生产、加工、不锈钢产品集散交易三大板块,构建不锈钢“发电—镍铁—不锈钢—不锈钢制品加工”全产业链条。




2)福安崛起千亿不锈钢产业集群:短短几年,由鼎信科技、青拓实业、青拓物流、青拓设备等十余家子公司蓬勃而生,以商招商吸引了宏旺、甬金、克虏伯、海利等一批产业链重大项目在此集结,建成集镍铁加工、不锈钢冶炼、棒材热轧、板材热冷轧以及海运物流码头于一体的综合性不锈钢新材料产业园。




3)广东将建超1000亿元产值的不锈钢产业集群:目前,阳江市不锈钢产能达200万吨,力争到 2020年建成年产值超1000亿元的高端不锈钢产业集聚区。其中广东甬金金属68万吨精密不锈钢深加工项目在阳江高新区奠基,是阳江市首个不锈钢冷轧项目。




4)广西不锈钢产业集群再迎五大不锈项目:民营巨头北海诚德利用RKEF镍铁冶炼技术和炼钢一体化工艺的成本优势,产能快速扩张,在广西开创了超级不锈钢产业集群。柳钢收购中金后,再次让广西这个超级不锈钢产业集群迎来了新的契机。




5)太原不锈钢产业集群:3月,山西太原不锈钢产业园区2018转型项目建设年重点项目集中开工仪式举行,90个项目全面启动。今年,确定转型项目34个,总投资198亿元。集中开工项目20个,总投资113亿元,今年预计完成投资8亿元。




在其它地区又相继设立了一些省级不锈钢产业开发区,主要有内蒙古不锈钢产业集群、甘肃嘉峪关酒钢不锈钢产业园、安徽怀远不锈钢产业园、安徽绩溪不锈钢产业园、江苏连云港灌南不锈钢工业园、戴南科技工业园区等,各地充分利用政府支持、地域优势、市场贸易优势等发展不锈钢深加工产业。




3、环保仍旧是重任




都说“青山绿水”就是“金山银山”,“环保”依旧是每年不锈钢行业不可回避的话题,发展不锈钢虽然能带动经济的发展,但对环境的污染,也日益突出,淘汰落后产能,专注产业转型升级,也成为未来不锈钢的发展之道。




2018年, 环保频频“回头看” ,江苏、广东都属于不锈钢产业较为发达的区域,从4月开始,就对江苏戴南、响水县各企业进行集中整治,同时佛山禅城区环境保护局组织召开禅城区不锈钢压延企业环境综合整治工作会议。除了不锈钢重症区, 河北、天津、山西、辽宁、安徽、江西等地,都先后掀起环保风。




同时也发现,环保督察频繁“回头看”,就是为了杜绝“表面整改”“假装整改”“敷衍整改”的做法,另外也不再是 “一刀切”行为,像不分情况实施集中停工、停业、停产。




遂今年我们发现,虽然环保风虽起,但不再是往年的,一闻环保督察,都集中停工停业停产的现象,不锈钢的生产、加工基本能够正常进行。




4、民营304五尺冷轧批量生产 冲击市场




去年福建宏旺二期五连轧,12月上旬正式产出第一批五尺成品,填补了民营冷轧企业五尺产品的空白,今年10月份报出北海诚德1500三连轧安装中,五尺冷轧很快可期,另外联众11月也重启304炼钢,12月五尺现货已流入市场,越来越多的民营钢厂在抢占304五尺冷轧的份额。




今年青山宏旺五尺资源也相继投放,11月青山宏旺开出12期货价四、五尺已然同价;佛山市场太钢四五尺已经表现出同价,未来四五尺同价已经是可见的事实。在民营不断进入五尺市场的同时,为了争夺份额,国营五尺资源也开始下调,未来价差将会更加微小。




三、钢厂成本核算




价格与成本.png




备注:304成本月均价采用的是当月原料价格换算的生产成本。该成本不含折旧、财务费用、税收、运费,只是生产工艺成本。因为不锈钢生产过程中存在采购周期,一般在一个月左右,左表中的成本采用一个月左右的原料价格计算的生产成本。




由上图可以看出,2017走势跌宕起伏,不过2018年,价格走势波动不是非常大,价格处于整体平稳,没有大起大落,钢厂产量增加,贸易摩擦,而由于原料价格一直处于高位,钢厂成本高居不下,吨钢利润较2017年明显降低,虽然有钢厂检修、减产等救市行为,但是并没有形成较大的影响,钢厂利润多在千元以下,甚至淡季时期,售价和成本形成倒挂。 11月仍有酒钢、张浦、诚德开启检修计划,12月供应压力虽然减小,但是市场销售压力增加,售价逐步走低,利润空间也在逐渐缩小。




300系供应量持续高位,供应压力不减


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备注:上述扁平材产量数据包括太钢、宝钢体系、张浦、鞍钢联众、酒钢、青山体系、金汇体系、内蒙古上泰等以宽幅板卷产品为主的14家企业以及华乐合金、鼎信实业、玉林中金和广西金海等以热轧窄带产品为主的11家企业。




据51BXG统计,全国规模以上具有炼钢能力的不锈钢扁平材生产企业今年1-11月产量2247.08万吨,同比去年的2132.67万吨增加114.41万吨,增幅5.09%;其中300系产量997.58万吨,同比减少7.06万吨,整体供应量较去年增加。




12月部分钢厂继续检修减产,预计12月不锈钢扁平材粗钢量会继续减少4.3万吨至207.4万吨,(其中200系减少2.3万吨,300系减少1.96万吨,400系减少3.97万吨),较去年12月减少5.4万吨,减幅2.5%。(与去年相比,今年200系产量同比减少5.3万吨,300系产量同比增加5.4万吨, 400系产量同比减少5.5万吨)




四、2018年行业大事件:




1、注未来正在投产的或未来投产的产能:




今年虽然不是产能扩张之年,不过我们发现,未来三年不锈钢产能将会再次进入一个扩张时期。初步估计,将有近千万吨不锈钢产能将建成投产。




今年已经发布了建设计划的不锈钢生产企业,包括太钢100万吨400系不锈钢精炼项目,宝武集团规划在宝钢德盛新建的200万吨不锈钢项目,山东鑫海计划在建的300万吨不锈钢项目,明拓集团计划建设的80万吨400系项目,柳钢中金计划建设的146万吨精炼项目,以及河北毕氏集团规划在内蒙古建设的100万吨不锈钢项目。其实在今年,包括戴南当地也发布了建设100万吨不锈钢项目建设的规划。




2、西南不锈钢宣告破产,五次拍卖仍处于流拍状态




成立于2004年2月的四川西南不锈钢有限责任公司,于8月27日,被宣告破产。10月23日,起拍价13.73亿元,首轮拍卖流拍;第二次拍卖时间2018年11月8日,起拍价11.67亿。11月12日,起拍价9.93亿元,直降近1.74亿元,不过再度宣告流拍;12月14日,西南不锈破产资产第四次拍卖再度以流拍结束。拍卖起始价为8.45亿元,较第一轮13.73亿元的起始价业已下调了约5.28亿元人民币。




3、戴南淘汰落后产能,置换100万吨产能




今年5月下旬,兴化戴南支柱产业——进入阵痛期,政府以壮士断腕的勇气,对全镇用于熔化废钢生产不锈钢的600多台不合规中频炉进行拆除,对全镇392家涉中频炉企业全部采取停产整顿措施,陆续拆除了全部不合规中频炉




不过政府同时,为引领不锈钢企业浴火重生,围绕整合回收体系、调整优化品种结构、做大做强制品产业等方面,兴化市制定了《戴南不锈钢产业转型升级实施方案》。为确保《方案》顺利实施,专家们从加快工艺流程优化提升,走专精特新、高端化、绿色化之路,提高和增强市场竞争力等方面提出建议。




4、宝钢不锈产线虽关停,但宝武再出发!




5月31日,宝钢不锈产线的最后一卷上线,宣告国内第一条五机架不锈钢和碳钢混合冷连轧永久关停。




但发展不锈钢是宝武集团重要战略之一,宝钢德盛作为宝武集团旗下全流程不锈钢专业生产基地,据悉11月28日,宝钢德盛精品不锈钢绿色产业基地举行开工庆典仪式,标志着宝钢德盛近600万吨产能规划步入新阶段,形成BN、300、400全系列产品,包括400系超纯、300系低碳高端品种。




另外,宝钢股份、宝武钢铁集团有限公司将共同在盐城市滨海港工业园区布局建设2000万吨级规模的精品钢项目。一期项目产能规模在800万吨到1000万吨,投资500亿元,计划2019年启动项目建设的相关工作。




5、印尼青山产能在增加,资源也在批量回国!




据悉,2018年青山钢铁印尼基地三期100万吨不锈钢炼钢项目已于2018年6月投产,200万吨热轧退火酸洗产线于2018年2月投产,五尺白皮正式生产。随着新项目的投产,据悉印尼青山资源进口量也明显增加,且多以304为主。




6、德龙规划2019年将投产300万吨




德龙规划2019年投产300万吨不锈钢产能,未来安塔姆、新华联、新兴铸管、金川集团均规划投建100万吨的炼钢产能,即400万吨规划增量,随着这些项目的陆续开工,国内不锈钢市场也将面临考验。




7、广东甬金已在动工中!




浙江甬金,目前已形成年加工超精密冷轧不锈钢板(带)15万吨的生产能力,2017年销售收入15亿元,江苏甬金,目前已形成年加工精密冷轧不锈钢板(带)40万吨的生产能力,2017年销售收入达42亿元,福建甬金,目前已形成年加工精密冷轧不锈钢板(带)70万吨的生产能力,2017年销售收入87亿元。




今年,2月广东甬金在阳江正式注册成立,6月公司以4500万元拍得高新区阳江港工业园一块约142791平方工业地,用于建设60万吨不锈钢冷轧项目。该项目分两期进行,




其中一期30万吨精密冷轧不锈钢板带,要在2018年6月推动建设,预计2019年6月竣工投产;项目二期增加30万吨精密冷轧不锈钢窄带,并增设年产8万吨BA板,全部项目完成后,广东甬金的年产量将突破68万吨,预计销售收入超过100亿以上。




8、中美贸易摩擦,或加剧国内不锈钢市场过剩局面?




自美国总统特朗普宣布针对中国的一系列商品征收高额进口关税后,资本市场多项风险资产价格应声下跌。




近些年我国不锈钢产量持续增长,出口量在近几年也处于持续增长当中,因不锈钢产品出口中,板带材产品的占比约80%,不过也因此,其他国家对我国不锈钢产品的贸易摩擦也逐渐增多。




截止2017年,国内不锈钢出口增幅继续放缓约12个百分点至3.5%。出口至美国的不锈钢产品持续位于低位。随着中国与美国贸易摩擦逐渐升温,不仅美国对中国不锈钢成品反倾销政策将延续,其他国家对于中国的不锈钢反倾销调查亦有继续增加的可能,利空不锈钢产品出口。




9、鞍钢联众304,短暂消失后,11月重启炼钢,12月底已在交货!




进入2018年以来,鞍钢联众304的资源流通已明显减少,直至消失。不过进入到11月中旬,市场又传来,其重启304炼钢,承接304冷热轧产品。




据悉,12月底,鞍钢联众304资源,已在佛山市场流通,以304冷轧四五尺为主。




五、需求情况:




1、2018年进出口情况




印尼进出口.png


据海关数据统计,最新数据显示,10月从印尼进口宽幅热卷4.87万吨,半制成品0.1万吨,半成品数量较前期大幅减小,宽幅冷轧产品0.35万吨,共5.32万吨,环比9月减少4.51万吨,减幅45.8%。虽然10月份进口量开始减少,但是纵观2018年,进口量较2017年大幅增加,同时国内近期不锈钢又是高产月,国内不锈钢价格坚挺中弱势下跌,从9月中旬的16100元/吨跌至现在15000元/吨左右。


中国出口.png


据海关数据统计,2018年1-10月,中国不锈钢出口总量约340.9万吨,同比增加9.3万吨,增幅2.8%。10月,不锈钢出口27.8万吨(创年内新低),环比减少3.6万吨,减幅11.5%;同比增加0.5万吨,增幅1.9%。随着出口至主要地区(韩国、台湾)量的骤降,出口形势不容乐观。


1-10月不锈钢出口.png




中国不锈钢出口.png


2018年1-10月,中国出口至台湾的量约51.1万吨,同比减少15.4万吨,减幅23.2%;出口至韩国的量约55.1万吨,同比减少2.1万吨,减幅3.6%。出口越南的量小幅增加。2018年1-10月,中国出口至越南的量约39.2万吨,同比增加5.2万吨,增幅15.2%。




板卷进出口.png




而仅仅从板卷进出口走势图来看,同2017一样整体下半年2018年开始出口偏弱,2018年第一季度逐渐上升,3月-6月不锈钢的出口达到高峰,但是从贸易摩擦开始,出口量走了下坡路,出口量是直线下行,很多出口转向内销,内销压力增大。随着贸易战持续升温,国际贸易摩擦加剧,影响中国不锈钢出口,加上印尼不锈钢的冲击,未来不锈钢出口形势依旧严峻。




2、反倾销情况汇总




近几年,随着“一路一带”的发展,东南亚国家已成为我国不锈钢市场主要出口国家,其中贸易摩擦也不可避免。




1)2月,马来西亚宣布,对中、韩、泰冷轧不锈钢征收反倾销税,其中山西太钢不锈的产品将被征收2.68%的反倾销税,其他企业将被征收23.95%的反倾销税。不过太钢积极应诉,为我国不锈钢企业积极、主动应对国外贸易纠纷起到了表率和示范作用。




2)3月,欧盟宣布对华不锈钢无缝钢管反倾销税延长5年,继续对中国涉案产品征收48.3%至71.9%的反倾销税。




3)4月,台湾决定对自中国大陆进口的特定碳钢冷轧钢品,不锈钢热轧钢品,镀锌、锌合金扁轧钢品、碳钢钢板、不锈钢冷轧钢品等五类钢铁产品发起反补贴调查。




4)7月,越南对进口自中国、马来西亚、印尼和中国台湾的不锈钢产品征收反倾销税。




5)9月,印度已开始对进口自中国和越南的焊接不锈钢管的补贴生产和出口进行调查。




6)10月,巴西对中国不锈钢冷轧板发起反倾销日落复审调查。




六、2019请密切注意:




印尼产能、贸易摩擦、伦镍暴跌,国内镍铁坚挺……让2018年304始终行走在迷雾之中,面对竞争更加激烈的2019年304又将走向何方?也许我们说什么都为时过早,但是我们需要更加密切关注以下几点!




1.       供需失衡




国内像广东甬金、宝钢德盛等生产线都在陆续的开工中,另一边,青山印尼,德龙印尼、新兴铸管印尼不锈钢项目也在如火如荼的投产或者即将投产,面对越来越多的印尼资源回国,2019年304国内不锈钢的供需压力或出现失衡。




2.       期货“国家队”来了!




电子盘可能更多是服务于小众群体市场,不过随着上期所即将推出不锈钢期货,我们可以预见,将会有越来越多的不锈钢行业外的人士关注不锈钢交易,不仅可以为不锈钢现货市场发展起到更广的宣传作用,还能为期现套保创造更多机会。套期保值交易量增加,大大提高不锈钢现货流转速度。




3.       中高端产品更受青睐




2018不锈钢下游行业遭遇“消费降级”,不时有报道不锈钢下游企业 跑路关厂的新闻,不过事物都有两面性,此轮制造业“寒潮”淘汰的多是没有品牌、假冒品牌代工厂,反而推动了有品牌的中高端制造商的发展,他们的需求也多是中高端的不锈钢产品,对不锈钢的产业转型升级也是一大利好,不再让不锈钢行业一味的追求价格优势,而是专注品质!




4.个性化定制加工崛起




今年很多市场的代理、贸易商大力投入加工行业,加工企业也有很多在着眼于彩板加工,走个性化道路,省去中间环节,直接接触下游,单纯的批发性慢慢被击中替代,未来个性、定制化的服务更接近终端客户。




5. 产业层级更加紧密




产业间的层级关系越来越微妙,产业链上、下游整合,相互持股已经成为不锈钢行业的一种趋势,未来一条龙的成熟产业链将越来越多,钢厂、代理、加工厂关系会更加紧密。

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